Você sabia que é possível calcular o tempo necessário para recuperar o seu investimento de forma mais precisa?
Com a calculadora de payback descontado, você consegue calcular não apenas o tempo de retorno, mas também considerar o valor do dinheiro no tempo. Mas o que muita gente não sabe é que tudo isso depende de um fator crucial: a Taxa Mínima de Atratividade (TMA).
E não se preocupe, em um 1min eu vou te explicar rapidinho como tudo isso funciona e como você pode usar essa ferramenta para avaliar seus investimentos de forma mais inteligente!
Sumário
Conteúdos
Calculadora de Payback Descontado
| Ano | Valor Bruto (R$) | Ação |
|---|
O que é TMA? Como Calcular meu TMA?
A TMA é basicamente a taxa de retorno mínima que você exigiria para considerar o investimento viável, ou seja, o retorno que você espera, levando em conta o risco envolvido e suas outras opções de investimento.
Se você é uma pessoa física e está planejando fazer um investimento pessoal, como comprar carros para colocar no Uber, ou comprar uma casa para alugar, você também pode calcular uma taxa mínima de atratividade (TMA), embora o processo seja um pouco mais simples e direto, sem a complexidade das empresas.
A TMA é basicamente a taxa de retorno mínima que você exigiria para considerar o investimento viável, ou seja, o retorno que você espera, levando em conta o risco envolvido e suas outras opções de investimento.
TMA > Pode ser a Selic, Inflação, algum investimento seguro, etc…
Veja agora o passo a passo simplificado para calcular a TMA em um investimento pessoal:
1. Entenda o custo de oportunidade do seu capital
O custo de oportunidade é o retorno que você poderia obter em outra opção de investimento. Se você tivesse o dinheiro que está usando para o investimento em algo mais seguro, como uma poupança, Tesouro Direto, ou outro investimento mais conservador, qual seria o retorno?
- Poupança: A taxa da poupança é geralmente bem baixa, em torno de 2% a 3% ao ano.
- Tesouro Direto (selic): Uma opção mais segura, com rendimento superior à poupança, geralmente de 8% a 12% ao ano, dependendo do título.
- Investimentos de risco mais alto (ações, fundos imobiliários, etc.): Podem ter retornos maiores, mas também com riscos mais elevados. A expectativa pode ser de 15% a 20% ao ano, dependendo do risco.
Então, você precisa decidir qual é o retorno esperado de um investimento mais seguro (como o Tesouro Direto, por exemplo) e adicionar um prêmio de risco para o seu novo projeto, já que ele tem um risco maior.
2. Calcule a TMA considerando o risco do seu investimento
Suponha que você queira investir em carros para colocar no Uber. Esse investimento tem riscos diferentes dos de uma aplicação mais segura, como o Tesouro Direto, pois depende do desempenho do mercado, dos custos de manutenção do carro, da demanda do Uber, entre outros.
Agora, considere:
- O custo de oportunidade do seu capital, que pode ser o rendimento de um investimento mais seguro, como o Tesouro Direto. Vamos supor que esse retorno seja de 10% ao ano.
- Prêmio de risco: Como o seu investimento envolve mais risco (comprar carros, colocar para rodar no Uber, lidar com manutenção, etc.), você pode adicionar um prêmio de risco. Esse prêmio pode ser de 5% a 10%, dependendo de quanto você acha que o investimento é arriscado.
Então, a sua TMA pode ser a soma do retorno de um investimento seguro com o prêmio de risco. Usando o exemplo acima:
- Retorno do Tesouro Direto: 10%
- Prêmio de risco: 7%
Logo, a sua TMA seria algo em torno de 17% ao ano.
3. Outras variáveis a considerar
Além disso, há outros fatores que você pode levar em consideração:
- Liquidez: Você precisa considerar o quão fácil seria transformar o seu investimento em dinheiro rapidamente. Investir em carros pode ser mais difícil de liquidar rapidamente, em comparação com ações ou fundos de investimento.
- Riscos específicos: No caso dos carros para o Uber, considere o desgaste dos carros, custos de manutenção, seguros, e a variação da demanda no Uber (isso pode mudar dependendo de fatores econômicos, como uma crise, que pode afetar a demanda por transporte por aplicativo).
- Alternativas de investimento: Compare com outras opções de investimento que você poderia fazer com o mesmo dinheiro, como comprar um imóvel para alugar, por exemplo.
4. Cálculo do retorno esperado do investimento
Agora, depois de definir a TMA, você pode calcular o retorno esperado do seu investimento e compará-lo com a TMA.
Por exemplo:
- Se você comprar cinco carros para o Uber, e o retorno anual esperado (considerando custos de manutenção, combustível, etc.) for 15% do valor investido, você precisaria garantir que esse retorno seja superior à sua TMA de 17% para justificar o investimento.
Se o retorno esperado for menor que a TMA, você talvez queira reconsiderar o investimento ou procurar outras opções mais atrativas.
Exemplo Prático:
Suponha que você queira investir R$ 100.000 para comprar 5 carros para trabalhar no Uber.
- Definir TMA:
- Investimento alternativo (Tesouro Direto, por exemplo): 10% ao ano
- Prêmio de risco (porque é um investimento mais arriscado): 7%
- TMA = 10% + 7% = 17% ao ano
- Retorno esperado:
- Se cada carro gerar R$ 1.000 por mês, isso resultaria em R$ 12.000 por ano por carro.
- O total de retorno seria: R$ 12.000 x 5 carros = R$ 60.000 por ano.
- Retorno percentual: 60% ao ano (R$ 60.000 dividido por R$ 100.000).
- Comparando a TMA com o retorno esperado:
- Se o retorno de 60% ao ano for superior à TMA de 17%, o investimento seria atraente.
- Se o retorno for inferior a 17%, talvez seja melhor reconsiderar o investimento ou procurar alternativas mais seguras ou rentáveis.
Conclusão:
A TMA (Taxa Mínima de Atratividade) é essencial para quem quer investir com inteligência. Ela representa o retorno mínimo aceitável para compensar o risco e o custo de oportunidade do seu capital.
Saber calcular e comparar a TMA com o retorno esperado é o que diferencia um investimento vantajoso de uma escolha arriscada.
Se você quer entender melhor como avaliar investimentos, otimizar sua rentabilidade e receber dicas financeiras mais seguras, 👉 acesse minha página inicial e continue aprendendo comigo!
FAQ – PayBack Descontado
🔹 O que é o período de payback?
O período de payback indica quanto tempo um investimento leva para se pagar. Em outras palavras, é o momento em que o dinheiro retornado pelo projeto cobre o valor investido inicialmente.
🔹 Como ele é calculado na prática?
Você soma os fluxos de caixa de cada ano até o total igualar (ou ultrapassar) o investimento inicial. O ponto em que isso acontece é o “ano de recuperação”.
Se a recuperação ocorre no meio do caminho, você ajusta o cálculo assim:
Payback = Anos completos até o saldo zerar + (Valor que ainda falta recuperar / Fluxo de caixa do ano seguinte)
🔹 Existe um “bom” período de payback?
Depende do contexto. Projetos de tecnologia, por exemplo, costumam ter paybacks curtos, enquanto investimentos industriais podem demorar mais. O ideal é comparar com o prazo que a empresa considera aceitável para recuperar o capital.
🔹 E o que o payback realmente me diz sobre um investimento?
Ele mostra o tempo de recuperação, mas não indica o lucro total. Por isso, é ótimo para medir risco e liquidez, mas deve ser usado junto com outras métricas como VPL (Valor Presente Líquido) e TIR (Taxa Interna de Retorno).